招行高管表示，净息差收窄的趋势还会延续，资本市场可能还会处于低迷，伴随近期降费政策出台，商业银行财务还会承受压力，但稳健经营比短期数据更重要
文｜严沁雯 张颖馨
编辑｜袁满
“在行业发展的困难期，稳健经营比短期数据更重要。要顶住压力，坚持一贯稳健审慎经营的风格，坚持长期主义，不要盲目激进地扩张规模，从而牺牲资本和资产质量，导致动作变形，避免做偏离自身禀赋的事，继续巩固招行长期以来形成的核心竞争力。”
10月30日，招商银行（600036.SH，03968.HK；下称“招行”）行长助理彭家文在2023三季度业绩说明会上如是表示。
近日，招行发布2023年三季报，业绩增速略微下滑。财报显示，截至2023年9月末，招行资产总额10.67万亿元，较上年末增长5.22%；今年前三季度，招行实现营业收入2602.79亿元，同比下降1.72%；归母净利润1138.90亿元，同比增长6.52%。资产质量方面，不良贷款率0.96%，与上年末持平。
在这份看起来经营有所承压的成绩单背后，折射出当前银行业整体面对的挑战不小。“波浪式发展、曲折式前进”，彭家文如是形容当前银行业的发展状况。
对于未来发展，彭家文认为，净息差收窄的趋势还会延续，资本市场可能还会处于低迷状态。与此同时，伴随近期降费政策出台，商业银行在财务层面短期内还会承受一定的压力。
息差持续承压
今年以来，商业银行整体面临息差进一步收窄的压力。在招行交出的前三季度答卷中，其息差亦面临考验。
三季报显示，2023年1月-9月，招行实现净利息收入1622.86亿元，同比增长0.10%，在营业收入中占比为62.35%。净利差2.07%，净利息收益率2.19%，同比分别下降23和22个基点。
对于生息资产收益率同比下降的主要原因，招行在财报中表示，一是LPR（贷款市场报价利率）多次下调叠加有效信贷需求不足，贷款收益率下行；二是市场利率中枢低位运行，带动债券投资和票据贴现等市场化资产收益率下降。
“我们认为净息差仍然会持续承压。”谈及息差问题，彭家文在三季度业绩说明会上表示。
彭家文分析称，一方面，从影响的惯性来看，LPR下调和资产供求关系带来的定价下行压力都会持续。从存款、负债两端看，虽然存款利率下调，但存款结构变化使得存款成本还是相对刚性。
另一方面，自9月25日开始实施的存量房贷利率下调亦构成影响，彭家文认为，政策的影响将持续到2023年四季度和2024年，从而加大净息差下行的压力。
“前期我们做的一系列工作都有助于减缓息差收窄，接下来仍然会加强资产负债管理，比如在资产配置方面，如何优化配置让结构更加合理；负债方面，如何通过结构的管控进一步降低成本等。”彭家文说。
应对中收下滑
不只是息差，对于“零售之王”招行而言，非息收入的下滑更受市场关注。
招行三季报显示，在该行营收中占比达37.65%的非利息净收入，前三季度为979.93亿元，同比下降4.59%。其中，净手续费及佣金收入670.27亿元，同比下降11.52%。
对此，招行财务会计部总经理李俐分析称，财富管理业务受到市场和政策面的影响，同比有所回落。
三季报显示，招行财富前三季度管理手续费及佣金收入240.49亿元，同比下降6.02%。其中，代理保险收入126.11亿元，同比增长16.94%；代理基金收入40.84亿元，同比下降22.81%；代销理财收入40.29亿元，同比下降24.31%；代理信托计划收入25.01亿元，同比下降22.14%。
“从下降的原因来看，主要是资本市场低迷以及公募基金降费政策对代理基金收入有所影响；同时，代理信托和理财由于结构发生了比较大的变化，综合费率有所下降，造成了一定的影响，但保险业务的较好增长一定程度上抵消了这些下降因素。”李俐表示。
值得注意的是，据《每日经济新闻》等媒体此前报道，监管将对银行渠道保险的手续费率进行下调。
对此，招行财富平台部总经理厉明东直言：“监管引导基金和保险手续费下调，对于整个银行业的手续费收入都会带来一定影响。客观来讲，因为招行在权益基金的市场份额以及高费率期缴保险的市场份额相对比较高，所以在短期内对招行的影响相对会比较大一些。”
为了应对挑战，厉明东指出，在基金方面，招行将根据市场状况和客户不同的风险偏好，在短期内满足客户对于稳健投资的需求，适当加大短债、固收+这类产品的销量和客户覆盖面。
“另外，我们也会基于自己的投研能力，努力把握在不确定的市场里相对确定的投资机会，适当加大像高股息、海外QDII等一些细分策略权益基金的销量。”厉明东补充说。
就保险而言，厉明东表示，招行会抓住客户当前的风险偏好整体还比较低的机会。“我们认为保险市场还有大量机会，会大力推动保险销售向分红险和保障险的转型，通过产品创新不断丰富保险销售场景，扩大现有客户的复购率以及增加对新客户的渗透率。”
对公房地产不良首次下降
伴随此前房地产企业风险的持续暴露，商业银行房地产业务发展情况亦成为市场焦点。
三季报显示，截至报告期末，招行房地产业贷款余额2995.43亿元，较上年末减少341.72亿元，占该行贷款和垫款总额的4.92%，较上年末下降0.91个百分点。其中，房地产不良贷款额159.11亿元，不良贷款率5.31%，较去年末增加了1.32个百分点。
“报告期内，受高负债房地产企业及个别经营不善的公司客户风险暴露等影响，该行房地产业等不良贷款率有所上升。”招行在三季报中表示。
不过，在对公房地产贷款经过连续十个季度的不良贷款率、不良贷款余额的双升后，招行于今年三季度首次出现了季度环比的小幅下降。
在招行风险管理部总经理徐明杰看来，国家采取了一系列稳定房地产市场的措施，包括认房不认贷、降低一套房和二套房的首付比例、降低房地产按揭贷款利率、降低存量房地产按揭贷款的利率等，这些措施有利于促进房地产市场的平稳健康发展。同时，房地产市场复苏的过程相对曲折，政策发挥作用以及市场信心恢复仍然需要一定的时间。
“我们判断，今年上半年末招商银行的房地产不良贷款率可能是个高点，但是这取决于我们自身接下来清收处置工作的成效以及市场自身的发展演变。”徐明杰指出。
据徐明杰介绍，从2021年房地产市场开始调整以来，招行全面调整了房地产业务策略，主要是要聚焦优质区域、聚焦优质客户、聚焦优质项目，同时加强集中度管理，以及强化项目的封闭管理，特别是在海外有融资的企业。
此外，针对个人住房贷款，彭家文透露，存量房贷利率下调后，招行提前还款量有所减少。
“提前还贷的高峰是今年三月份，存量房贷利率下调后，招行提前还贷量差不多减少了一半。但是和之前正常的月份比，提前还贷量还是偏多。总体判断，存量房贷利率下调有助于减少提前还贷量。尽管目前提前还款量没有恢复到正常状态，相信后续会逐步回归正常。”彭家文说。
(作者为《财经》记者)
题图来源 | pexels
版面编辑 | 李郝钰
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